陈卫星：区块链可以弥合贫富差距！李想称这篇文章是最专业最透彻的分享

陈卫星

泛城资本、快的打车、保险等创始人，Binance、Huobi、Qtum、Tron等区块链投资人。

主办方：Bifu（ID：bifuwe），未经本人审核。

1. 区块链是一种创造信用的技术

1、为什么可以改变生产关系？

在我们的日常生活中，常常会出现很多有趣又让人费解的现象，那就是随着我们科技的不断发展，很多人没有工作，很多人因为没钱生产出卖不出去的产品。

我们的技术不断发展，尤其是AI等技术的发展，越来越中心化，金融工程也让我们的企业越来越追求垄断。

但事实上，过于集中化甚至连中央生产商也无法销售更多他们生产的产品。

根本原因是经济的根本——“交流学”。 简单的说，不管你生产多少东西，如果别人没有你需要的东西跟你交换，你也交换不了。

是别人的供应创造了你的需求。 你生产多少，别人不供应，就浪费了。 这就是古典经济学中的原理性定理，称为萨伊定律。

这个世界追求交流的顺畅，让每个人都有自己的供给，从而形成一个整体的相互交流合作。 如何让社会供给更多更丰富，让社会更加富裕，是一个值得思考的问题。

遗憾的是，很多人都不愿意自己创造供应，因为他们不相信自己的努力会换来自己想要的东西。

货币的作用是充当中介，让大家建立信任。

一个人通过劳动换取某种货币，然后用这种货币换取他想要的别人的劳动。 有了货币，人就可以安心工作，把自己的价值储存在货币里，等待那一天去换取自己想要的东西。 这样一来，他就不需要相信人，只需要相信钱。

金钱是一种让人们即使彼此不认识也能建立信任的工具。

就像现在的比特币，信徒之间，可以通过支付比特币来互相服务。 我给你泡杯茶，你给我一枚硬币； 我会用这枚硬币给他买一个苹果，他会用一枚硬币从你这里买一个橙子。 在这样的循环中，我们创造了世界的财富，大家不需要互相信任，只需要信任比特币即可。

所以区块链是一种用来创造信用的技术，而不是创造实际财富的工具。

通过在很多人之间建立共识，我们可以创造出每个人都相信的东西，并且通过交易对的流动性，每个人都可以定义一个价格作为衡量单位。

2、多币种时代有望实现

很多人认为比特币（Bitcoin）是通缩货币，担心如果比特币（Bitcoin）成功，会不会造成通缩？

因此，我看了很多相关资料。 通货紧缩对经济的不利影响在单一货币体系下是个问题，但在多货币体系下则不是。

1. 商业周期的来源是什么？

从历史上看，商业周期有以下三个原因：

需求误判导致生产过剩导致的停工和失业是最小的误判周期，可以叠加成一个行业周期，也会影响到其他行业；

由于技术进步导致被替代行业倒闭和失业也会影响其他行业；

单一货币的垄断导致过度储蓄，使外部流通的货币量减少，从而引发通货紧缩，扩大第一个周期。

周期的叠加将形成一个大的经济周期。 这是一种自然现象，根源于误判、技术进步和单一货币。

2. 比特币会导致通货紧缩吗？

历史上的大部分时间，只有一种货币，任何支付都需要使用这种货币，才能称为所谓的“货币”。 当外面流通的货币少了，就会造成通货紧缩。 通货紧缩后，前期投资成本高，售价低，企业更容易亏本、失望。 因为它可以和前面两个循环叠加。

反之，多种货币的持续增长并不能引起通货膨胀，因为每种货币都是受流动性控制的，很多地方的结算货币都不一样，甚至不会出现单一货币。

比特币是一种有上限的货币，不会通货紧缩。 但传统宏观经济学认为，要促进消费，降低隐性投资成本，必须保证适度的通胀。

传统的宏观经济学是基于单一货币的理论，但是在区块链环境下的多币种体系中，我们不一定每次支付都使用单一货币，所以比特币的过度储蓄不会造成比特币相对的通货紧缩，因为我们可以使用 ETH 和 QTUM 等数千种支付方式。

3、比特币能否胜出成为世界标准记账货币？

商品价格是一个相对价格，什么都可以作为标准货币。 比特币很可能是一种标准货币，但在实际交易中不一定是用比特币支付的。 每个社区都有自己的偏好，但每个人都使用比特币交易对来确定相对价格。

比特币交易对仅作为衡量其相对价格的标准货币，并非所有商品都需要用比特币支付。 也就是说，所有的币都可以通过比特币计量，然后用于支付，或者通过计算机交易对兑换对方需要的货币进行支付。 即使外面没有流通的比特币，也可以完成支付。

在未来世界，比特币根本不是“单一货币”，而只是一种尺度，一把尺子。 因此，尺子的标准不能随意改变，或者反过来说，只有刻度确定、稳定，才能称得上刻度。

我重复一下我的观点，即使比特币成功了，它也不是单一的货币，而是其他价值的衡量标准，因为我们需要一个相对价格的衡量标准，并不是所有的币都可以相互匹配，所以我们需要一个标准货币 。

因此比特币的最小计量单位是，既不会因为货币问题（比特币总量有限）导致“通货紧缩”，也不会因为货币问题（币太多）导致“通货膨胀”。

实物的价格会因为人们工资的提高而上涨，也会因为技术效率的提高而下跌。 这样的结果是良性的，对人类有益。

这些是多货币时代有望实现的标志。

3. 区块链——可以解决世界上最大的矛盾

与我们原有的货币体系相比，token的优势在于货币在需要的地方产生，而不是通过宏观调控输送到需要的地方。

在我们现在的金融体系中，首先是中央银行，它创造基础货币，然后通过银行信贷创造信用货币，然后通过企业投资逐步把钱输送给个人。 我们通过持续增加货币供应量来保证市场适度通胀，促进消费，降低隐性投资成本。

1、传统的货币体系和金融工程非常脆弱

随着我们2008年的金融危机和全球货币政策，我们塑造了越来越多的类似泡沫的金融项目，央行的调控越来越难以传导到个人。 相反，它通过影子银行进入金融工程，不断推高泡沫。

我们的金融工程随着泡沫越来越大，各种证券的相对价格越来越不稳定，这也导致金融衍生品不断增加，被动投资不断增加。

越来越多的钱在金融市场闲置，越来越难以转嫁给消费者。 为了实现适度的通货膨胀，央行不得不印更多的钱来达到同样的目的。 所以泡沫越来越大。

近期，由于美国减税和制造业回流，货币开始向平民百姓转移。 结果，通货膨胀变得过度，美国将加息。

但是一旦美国加息，资本市场的泡沫就会破灭，股市就会暴跌。 由于我们目前资产负债表中的债务过高，资本市场难以承受加息带来的利润表缩水的预期。

很有意思的是，因为泡沫太多，我们的股票越来越失去了分红的意义，变成了纯粹的“价值共识”。 我们所有的投资都根据资产负债表上的“价值共识”进行估值，这是一种单一的价值共识。

因此，我们传统的货币体系和金融工程非常脆弱，加速了贫富差距。

2. 为什么贫富差距越来越大？

第一，货币传导机制，从央行传导到个人，是一个长期的过程，利率越来越高。 随着“资产信用”的提升，月末利率将上调。 所以穷人的利息是100%，而富人可能是1-2%；

第二，我们整个金融工程的泡沫太大，相对价格变化太大。 普通人进去玩，都是精英赚的。 这已经是一场赌博；

第三，因为我们的信用是由银行创造的，我们的经济在凯恩斯主义体系的指导下是由债务驱动的。 世界各地都在发生债务危机比特币的最小计量单位是，老百姓的负债率越来越高。 为银行系统贡献利润。 债务是一个持续的过程，只会加剧。

第四，因为资产泡沫和通货膨胀，所有的保障基金、社保基金、养老基金等等，都被打垮了。 美国40%的老百姓没有储蓄，人口老龄化越来越严重，社会福利因应政治选票需求而增加的幅度不能减少。 这些都是恶性循环的绝症。

世界各地的金融公务员实际上都在遇到技术障碍，这使得他们越来越难以处理这些问题。

3、区块链为什么能拉平贫富差距？

中国依靠政策调控来维持股市和房地产市场的稳定，而美国则依靠日益严格的金融监管来维持金融稳定。 我们现在的法定货币，特别是美元，越来越不方便流通了。 每个人都可以理解当前美元的使用障碍。

原来央行是通过监管来控制资本市场的，现在却要加监管措施，让大家持有股票等投资，持有泡沫。 但问题越来越严重。 比如美联储加息还是不加息，最终都会进入一个非常进退两难的境地。

在这个金融恶性循环中，底层还有一个恶性的经济问题。

因为我们继续用举债来刺激经济增长，导致世界供给结构失衡。 集中投资使得我们很多供应不是市场需要的，而是我们用债务购买的，这使得供应之间的交换不和谐。

如果去掉债务和投资驱动的GDP，我们有很多供给需要调整，就会形成一个大的经济周期，这就是经济危机。

因此，我们必须继续增加债务并继续投资以保持供应结构的维持并且不会出现混乱。 全世界都一样，全世界的债务危机是不可调和的。 如果没有区块链技术，人类基本可以预见自己会不断崩溃，处于战争边缘。

区块链是为了解决世界上最大的矛盾。 概括地说，就是人们对美好生活的追求与不平衡不充分的发展之间的矛盾。

我们最大的问题是银行通过借钱来创造信用货币。其实我们大部分的货币都是银行创造的信用货币，不是央行印的

但债务有一个自然周期。 一般经济好的时候，一个人会借钱发展或者消费，那么他的支出也会上升； 另一个人的收入会增加，然后他也会借钱，导致他的支出增加更多； 在这个周期中，经济不断好转。

但是有一天，经济开始放缓，第一个人开始还钱，这会导致第二个人减少收入后还钱，依此类推，经济就形成了。 当然，这是一个简单的模型介绍。 经济通过杠杆过度发展，然后杠杆恶化是金融周期的原因。

4. 区块链——人类自由选择的可能性

这种金融模式的问题其实是人类社会在原有技术条件下的自然产物，即全人类通过投资和举债进行金融扩张来发展。

就经济模型而言，世界上的制度几乎是一样的。 所谓民主或专政，不过是表面上的外衣。 因为历史上由于自然原因，我们一直都存在经济周期的问题。

有上面提到的三个原因。

需求误判导致生产过剩导致的停工和失业是最小的误判周期，可以叠加成一个行业周期，也会影响到其他行业；

由于技术进步导致被替代行业倒闭和失业也会影响其他行业；

单一货币的垄断导致过度储蓄，使外部流通的货币量减少，从而引发通货紧缩，扩大第一周期；

周期的叠加将形成一个大的经济周期。 这是一种自然现象，根源于误判、技术进步和单一货币。

一旦经济周期进入低谷，社会矛盾就会凸显，很多政治机会会被有野心的人利用，导致政权更迭或各种群体暴力事件。

在混乱的环境中，尤其是在城市化和工业革命之后，工人都聚集在一个地方，共同经历的周期使他们分担痛苦，很容易形成政治上的反对力量。

我们说过，技术进步会导致周期，这就是为什么技术革命后很容易出现经济危机。

所以，经济周期和人类政治制度的革命，其实是人类社会自然进化的秩序，不是某些人造成的，而是人类群体造成的现状，促成了“英雄”的诞生。

在那个混乱的年代，很多有志之士都希望找到更好的经济治理方法，避免经济周期带来的阵痛。

后来形成了三个主要学校：

第一个是以马克思为代表的计划经济学派；

二是以凯恩斯为代表的国家投资创造有效需求学派；

第三个是以哈耶克、弥尔顿为代表的自由市场学派。 他们对解决货币问题有不同的态度。

哈耶克希望货币去国有化，引入自由竞争； 弥尔顿是货币主义，通过所谓的直升机撒钱，直接把钱送到老百姓手中，而不是通过银行转账。

这三个学派在理论上逻辑上是健全的，但可执行性却不同。

1. 第一流派的可执行性

第一所学校，他们希望通过任何一个供给计划，任何一个创新计划，都能够避免上面提到的误判和技术进步造成的循环； 通过食品券和其他配额等各种方式，取代单一货币的价格机制。

这种模式的问题是没有人有足够的信息来判断供应计划； 创新更不可能通过规划实现。 所以其实这个乌托邦的想法对于当时的年轻人和好人来说是一个理想化的解决方案。

2.第二流派的可执行性

第二种学派其实是和计划经济不同层次的计划。

因为误判的循环，因为技术进步造成的循环，因为有些物资卖不出去形成的循环。 凯恩斯认为，这就是“有效需求”不足，应该以投资引导国家购买这些物资，创造有效需求，从而避免和平滑这个循环。

同时，鼓励产业政策鼓励创新，使新供给产生后，与投资维持的供给互换，达到市场出清的效果。

但实际上，同样的问题，那些决定和运用国家投资和产业政策的人，其实没有办法清楚地知道怎么投资，买什么供给，买多少，投资什么创新，投资多少数量。

而且，人的自私使社会市场结构调整、经济发展等原本需要成为为自己和朋友创造价值的需要。 很多创新甚至因为受到既得利益的影响而被打压，影响了供给的充裕。

每个人都应该购买比特币，一旦比特币储蓄变得普遍，价格波动就会非常低。 价格是一个更好的信号，代表更多的信息和更少的噪音。

绝对价格和相对价格不会混淆，虽然有些价格变动是相对价格变动。 因此，资本不管是什么形式，在分配上都是更有效率的。 资本类似于股权，而不是债务。

3.第三流派的可执行性

第三个学派，关于自由市场，最大的问题在于它的可执行性违背了人性。

哈耶克一致反对市场运作，希望制定相应的法律，主要是保护产权和人民自由选择的权利，让市场自然形成自己的最佳秩序。

竞争是人类社会秩序不断迭代创新的手段。 但前提是要保护人们的财产和选择自由，否则就会形成暴力竞争的秩序。

哈耶克和弥尔顿的思想有利于人类的长远发展，但在混乱的经济低迷中，人们没有耐心等待这种秩序的自然形成。 人类本能地希望有一个强大的领导者能够迅速解决问题。

凯恩斯嘲笑哈耶克说，从长远来看，我们都死了。 我们要了解人的动物性，既然有解决眼前问题的手段（国家投资），就应该尽快解决。

因此，所有“有前途”的领导人都不喜欢自由市场、“勇猛情结”、“国家从上而下的指导”，也没有办法精心设计法律结构来确保产权和自由选择的权利。

世界各地的债务危机、混乱的金融体系、不合理的分配制度，都是人类无知和自我进化的结果。

区块链的出现，让自由市场和多币种竞争成为可能，也让现代金融市场估值模型的竞争，人们信任和共识的竞争成为可能。

加密技术使人类保护自己的财产成为可能，全球货币交易使人类自由选择成为可能。

因此，人类存在向美好方向进化秩序的技术可能。 技术是坚实而确定的，而想法往往会成为神话。

产权保护、自由选择和竞争是人类向丰富、平等和多样化社会发展的前提。 区块链为这一前提提供了可靠而强大的技术手段。