一文读懂比特币合成资产：如何释放比特币的DeFi价值？

毫无疑问，比特币是加密货币的统治者。 然而，尽管比特币作为数字黄金取得了成功，但在目前的状态下，它仅用于持有。

幸运的是，现在有越来越多的用户可以用他们的比特币做更多的事情，比如在其他区块链上的 DeFi 协议中使用它们。

这些协议为加密货币用户提供了一种使用比特币借贷、提供流动性等方式。 例如，DeFi 用户将他们的比特币锁定在以太坊智能合约中，接收代表其价值的代币化形式的比特币，然后使用这些代币参与各种基于以太坊的协议以赚取收入。

由于其相对较高的交易速度、智能合约功能和庞大的开发者社区，以太坊一直是 BTC 在 DeFi 中使用的主要区块链。 如果没有这些在各种区块链上运行的合成比特币，BTC 将无法为其所有者产生被动收入。

CeFi 中的比特币

BlockFi 等集中式金融 (CeFi) 公司允许用户存入比特币作为借款抵押品或作为简单的储蓄工具。 由于客户服务和普遍熟悉度的需要，大多数新用户更喜欢使用成熟的中心化金融服务机构，而不是去中心化协议。

然而，越来越多的人正在放弃这些中心化选项，转而支持非托管、无需许可和更透明的 DeFi 协议。 像 Compound 和 Aave 这样的协议允许用户使用合成 BTC 作为借贷的抵押品或借贷的存款。 像 Uniswap 这样的协议允许用户将他们的合成 BTC 与其他资产配对，为去中心化交易所提供流动性。

不到一年前，由于缺乏与其他区块链的互操作性，比特币无法用于大多数 DeFi 协议。 然而，随着在整个 DeFi 中使用比特币的需求变得更加清晰，解决方案出现了，现在有很多方法可以在其他区块链上使用比特币。

盘点比特币 (WBTC)

Wrapped Bitcoin (WBTC) 是一种集中式解决方案，允许用户在以太坊上花费他们的比特币。 它是迄今为止使用最多的比特币互操作性解决方案，控制着约 78% 的市场份额，流通供应量约为 189,000 WBTC，价值约 76.3 亿美元。

WBTC 是由 BitGo 托管的 BTC 1:1 锚定的 ERC-20 代币。 WBTC 通过铸造和销毁过程运作。 用户向智能合约提供 ETH 地址。

然后用户将 BTC 发送给创建 WBTC 的托管人，并将其发送给合约。 最后，合约将 WBTC 发送给可以在以太坊区块链上自由花费其比特币价值的用户。 赎回过程也很简单。 它从用户的取款请求开始，然后用户将他们的 WBTC 发送到智能合约，智能合约将其销毁。 保管人确认销毁后将 BTC 发还给用户。

WBTC 的一个问题是它的中心化托管人。 这种集中保管使 WBTC 更容易受到攻击，并引发了各种其他解决方案的开发，以将 BTC 带入以太坊。 由于对这些实体缺乏信任，加密货币用户传统上也不喜欢中心化产品。 人们总是担心中心化组织可能会审查或窃取其用户的信息。 WBTC 试图通过完全透明的托管地址来抵消这种情绪，这允许用户将这些地址与铸造的 WBTC 数量进行比较，以确保 1:1 的比例。

仁比特币

RenBTC 是以太坊上 WBTC 的直接竞争对手。 流通供应量为 9,993 renBTC，价值约 4.03 亿美元。 RenBTC 和 WBTC 一样，由比特币 1:1 支持比特币释放机制，是一种 EC-20 代币，并且具有非常相似的铸造和销毁过程。 RenBTC 是 RenVM 的产品，RenVM 是一种开放协议，作为资产进出以太坊区块链的桥梁而构建。 关键区别在于 RenVM 旨在以更去中心化的方式保管其用户的比特币。 RenVM 旨在由 10,000 个虚拟机（称为暗节点）组成的网络提供支持，这些虚拟机因其计算能力和存储空间而获得奖励。 Darknodes 允许用户将他们的 BTC 价值转换为 renBTC，以去中心化的方式保管他们的 BTC。 此外，暗节点必须投入至少 100,000 Ren 才能参与保护网络并压制他们的不良行为并窃取存储的 BTC。

Ren 的计划是分三个阶段发布其主网，这将进一步分散协议。 目前 Ren 正处于他们计划的第二阶段，主要是中心化的主网 SubZero。 Greycore 是唯一负责执行和共识机制的节点组。 该计划是随着 SubZero 主网的进展和团队对其实施更有信心而增加新成员。 他们正在经历这些阶段，以便快速修复可能在初期阶段出现的潜在错误。

比特币

tBTC 是 renBTC 和 WBTC 的另一个直接竞争对手。 KEEP Network 设计的 ERC-20 tBTC 代币的明确目标是维持比特币所具有的“硬通货”地位。 tBTC 也始终可以兑换与上述以太坊上其他两个选项相同数量的 BTC。

tBTC 的铸造和销毁过程与其托管过程非常分散。 如果用户想要铸造 tBTC，他们需要首先向智能合约发送请求，请求钱包地址以存入他们的 BTC。 通过随机选择创建和管理 BTC 钱包的签名者来确保去中心化监管。 这些签名者目前需要在 ETH 中投入 2 倍于 BTC 的价值比特币释放机制，以确保他们不会带走资金或以任何其他方式进行恶意行为。 将对该协议进行更新，称为 tBTC v2，这将允许节点仅抵押 KEEP 代币，而无需 ETH 作为抵押品，以减少经济约束并发展网络。 签名者通过存款用户支付的少量费用来补偿他们的工作。 最后，签名组提供 BTC 已存入的证明，然后可以铸造 tBTC。

与大多数合成比特币相比，tBTC 需要更多的技术熟练度，而错误可能会让用户付出代价。 tBTC 只能根据网络指定的批量大小进行铸造。 目前它只能接受和铸造 0.002、0.01、0.1、0.2、0.5 和 1.0 BTC 的批量大小。 此处的白皮书显示了一个多付错误的示例，该错误可能会使储户损失大量资金：

用户提供1.6个比特币的资金证明，批量充值1个比特币只会产生1.0个比特币。 任何用户销毁 1.0 TBTC 都可以领取 1.6 比特币的押金，并赎回其中包含的 UTXO（未花费的交易输出），从而获得约 0.6 比特币的利润。