在破产、诉讼、清算、价值 6900 万美元的比特币被盗之后，Bitfinex 是如何起死回生的？

比特币交易所 Bitfinex 去年被黑客入侵，价值 6900 万美元的比特币，似乎已经注定了它的命运：面临破产、诉讼和无休止的各种清算。

Mt.Gox 就是这种情况。 Mt.Gox 曾经是虚拟货币交易市场的热门平台，但最终以亏损 4.8 亿美元的价格倒闭。其他遇到类似遭遇的虚拟货币平台还有 Cointrader 和 Bitcurex。

然而，Bitfinex 力挽狂澜，走出了破产的泥潭。 Bitfinex 上个月宣布将赔偿所有客户的损失。 Bitfinex 的首席战略官，45 岁的菲尔波特说，他们已经找到了摆脱破产的方法。

在这种逆转的背后，尽管虚拟货币市场缺乏保障措施，Bitfinex 还是通过新的市场解决方案避免了破产。 Bitfinex 通过加强市场活动来增加佣金收入，并通过代币补偿平息用户的愤怒，确保每个人都得到适当的补偿。如果这条路能继续下去比特币被盗了，那么Bitfinex的计划或许会成为未来虚拟货币市场应对危机的通用模板。

去年 8 月，随着美国总统大选如火如荼，波特在长岛发布了一份报告，称黑客违反了安全法规并窃取了客户存款。

尽管该平台在保护美元和其他虚拟货币资产方面取得了成功，但在用户可以正常访问 Bitfinex 平台时，仍有 57% 的比特币存款被黑客窃取。比特币作为一种特殊形式的软件，可以被盗并且不可逆转。事件发生后，比特币的价值下跌了 15%。

数字货币交易商Binary Financial的执行合伙人、Bitfinex的大客户Harry Yeh看到这种情况时不由担心起来。 Bitfinex 会不会走 Mt.Gox 没落的老路？

另一个主要比特币交易平台被盗是否会扰乱整个虚拟货币生态系统并引发熊市比特币被盗了，就像 2014 年 Mt. Gox 破产后的股市崩盘一样，备受关注。 .

曾在摩根士丹利负责财富管理的 Porter 和其他几位 Bitfinex 高管评估了损失并与破产律师打交道。四天后，他们决定不关闭比特币交易所，让 Bitfinex 走出困境。

第一步是最难的。 Bitfinex 决定让所有用户承担损失，每个账户的存款将减少 36%。 Bitfinex 采用的保证金贷款系统几乎影响到每个人，即使其中一些人的比特币没有被盗。不出所料，没有受到影响的用户非常愤怒，他们选择集体起诉 Bitfinex。

Potter无奈地说：“如果我们不这样做，那我们就得宣布破产，让所有用户分担损失，这是不得已而为之。”

不过，总的来说，虚拟货币市场看到了摆脱破产的好处，尽管有可能被无限期锁定，但至少 64% 的用户资金在至少 64% 的时间内得到保证。

接下来，Bitfinex 向每位客户发放了相当于其账户存款 36% 的 BFXCoin 代币，并承诺这些代币最终可以与 Bitfinex 母公司交换现金或股权。

此外，Bitfinex 表示，用户可以交易代币并让市场决定其价值。

对于那些不看好Bitfinex的客户，可以出售代币；而对于那些相信他们的人，他们可以通过抢更多的代币来获得额外的补偿。但是，为了遵守当地法规，一些美国客户的选择可能相对较少。

最初，每个 BFXCoin 代币的价格约为 15 美分，这表明只有八分之一的用户认为 Bitfinex 有机会兑现他们的承诺以偿还损失。

然后，Bitfinex 的大客户开始购买代币，币价开始回升，一个月内达到每个代币 50 美分的价格。 Potter 表示，Bitfinex 的内部员工被禁止交易代币，而价值的上涨完全是由用户推动的。

最后，代币价值的上升创造了一个良性循环。随着代币价值上升，用户信心恢复，用户回报增加，交易费收入上升，增加了Bitfinex转机危机的可能性。 10 月中旬，客户同意将约三分之一的 BFXCoin 代币转换为股权，相对于母公司的股本价值约 2 亿美元，这是用户对 Bitfinex 信心恢复的另一个迹象。

比特币自去年 8 月以来的反弹使其价值和市场量翻了一番。有了这笔金钱​​收益，Bitfinex 每月提取更多现金，这反过来又转换回更多代币。这个循环一直持续到今年三月。 Bitfinex 的收入创历史新高，代币价值达到 90 多美分。所有剩余的代币都被赎回。 Bitfinex 宣布已从比特币盗窃事件中完全恢复。 .

Binary Financial 的 Yeh 说：“对我们来说，用户没有介入接管；对用户来说，他们没有受苦，而且得到了更丰厚的补偿。”

当然，不是每个人都开心。一些较小的客户过早地出售了观众的代币，没有挽回大部分损失。基本上，代币市场本身向大客户倾斜，他们与 Bitfinex 的密切关系让他们更好地了解自己的潜力。这也让心怀不满的用户很难找到盟友来起诉 Bitfinex。

不过，Bitfinex 庆祝可能还为时过早。在宣布已偿还 6900 万美元债务两周后，Bitfinex 的账户被银行冻结。波特说情况正在好转，但尚不清楚何时会恢复。

与此同时，Gox 客户正在等待有关资产补偿的详细信息。监督清盘的受托人在 3 月份告诉债权人，调查“仍在进行中”。

虽然尚不清楚 Bitfinex 的这一复苏策略是否适用于另一场虚拟货币危机的可能性，但使用可交易代币的想法值得考虑。作为代表未来利润、股权或任何其他相关资产的衍生品，代币很受欢迎，因为它们不受监管并且可以立即买卖。

运营研究公司 Smith + Crown 的 Brian Lio 表示：“Bitfinex 的复苏是人们开始使用创新机制的典型例子，他们使用代币化系统来设计以前不存在的解决方案或机制。尝试在受监管的情况下提出新的解决方案。”

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